넥스틴 전망 ++ 넥스틴 실적 및 적정주가 알아보자!!!

넥스틴 주가전망

 

넥스틴은 반도체 회로의 패턴 결함(Pattern Defect)과 이물 (Particle)을 검출하는 검사(Inspection) 장비를 공급한다.

 

넥 스틴의 주요 제품은 AEGIS-DP인데, 2020년 6월에 출시한 신제품 AEGIS-II는 미국의 경쟁사 KLA의 제품 대비 검출 감도와 검사 속도가 개선되어 2021년부터 매출에 기여한다.

 

3차원 공정 결함 검사 장비 IRIS는 다수 고객사의 관심을 받고 있다.

 

4분기부터 매출에 유의미하게 기여할 것으로 기 대된다.

 

경쟁사 KLA가 오랫동안 반도체 전공정에서의 패턴 결함 검사 장비 시장을 석권하다가, 무역 분쟁을 계기로 아 시아의 장비사가 선호되기 시작하면서 넥스틴의 성장이 가 시화되었다.

 

2021년 매출은 전년 동기 대비 62% 증가한 802억 원으로 전망된다.

 

컨센서스 대비 일단 보수적으로 추정한다.

 

내수와 수출 비중은 각각 40:60로 예상된다.

 

1분기 매출은 국내 고 객사를 중심으로 102억 원을 기록했고, 2분기, 3분기, 4분기 에 각각 170억 원, 280억 원, 250억 원으로 추정된다.

 

상반 기보다 하반기 매출이 늘어나는 이유는 국내의 장비 교체 수 요에 대응하는 매출이 전년 대비 증가하는 한편, 다수의 중 화권 고객사로 메모리 및 비메모리 공정용 검사 장비 출하가 이뤄지기 때문이다.

 

그 중에서 Yangze Memory로부터의 수 주 계약은 2월에 이미 공시가 이뤄졌고, 2분기 매출에 기여 하게 된다.

 

1. 넥스틴 실적 및 적정 주가

________________________________________________________________________________________________________________

 

2018.12 기준으로 실적 매출액 : 2,733(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 229(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 3,563(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 311(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 3,436(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -627(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 네패스 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 230 X 173.81 = 39,976 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -2,115 X -20.09 = 42,490 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 1,380 X 17.43 = 24,053 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 네패스 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = 9,497 X 0.248 = 2355.26 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  9,023 X -2.333 = -21050.66 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  9,117 X 1.712 = 15608.3 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : -23.33% 지배 주주 지분(억원) : 2081 상장 주식 수 : 23059202

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 17.12% 지배 주주 지분(억원) : 2105 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 17.13% 지배 주주 지분(억원) : 1617 시가 총액 : 909,685,440,000 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 39,450 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) -3,424원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 3,984원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 6,134원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -1252.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 네패스 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 네패스 적정 주가 : 39,976 원

BPS로 구한 네패스 적정 주가 : 2,355 원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 네패스 적정 주가 : -3423.8원 입니다

네패스 의 현재 주가 : 39,450원 입니다 

 

넥스틴, 28억원 규모 AEGIS 장비 납품

넥스틴, 28억원 규모 AEGIS 장비 납품 : 네이버 금융

 

넥스틴, 97억 규모 Wafer Inspection System 공...

넥스틴, 97억 규모 Wafer Inspection System 공급계약 : 네이버 금융

 

넥스틴, 中 JHICC에 97억원 규모 공급 계약

넥스틴, 中 JHICC에 97억원 규모 공급 계약 : 네이버 금융