경동도시가스 전망 ++ 경동도시가스 실적 및 적정주가 알아보자!!!

경동도시가스 주가 전망

 

한국 주식 시장의 가스유틸리티주 가운데 올해 1분기 매출액 증가율 1위는 SK가스(018670)(대표이사 윤병석)으로 조사됐다.

 

기업분석전문 버핏연구소의 탐색 결과 SK가스의 올해 1분기 매출액은 1조4442억원으로 전년비 16.91% 증가했다.

 

이어 경동도시가스(267290)가 11.5%, 예스코홀딩스(015360)가 7.38%, 삼천리(004690)가 2.82%, E1(017940)이 2.58% 증가했다.

 

경동도시가스는 2017년 4월 1일 에 설립되었으며,2017년 5월 12일 상장했습니다.

 

경동도시가스의 기업명은 (주)경동도시가스입니다.

경동도시가스의 업종은 연료용 가스 제조 및 배관공급업입니다.

 

분할기일 2017년 4월 ‘경동인베스트’로부터 인적분할의 방법으로 설립되었으며 가스제조 및 배관공급업을 담당하는 도시가스사업부문을 영위하고 있음.

 

동사가 공급하는 도시가스는 LNG이며 이를 한국가스공사가 인도네시아 등지에서 LNG운반선을 통해 전량 수입하여 발전소, 지역난방공사 등 대규모 수요자와 도시가스 회사에 공급.

 

사업다각화를 위하여 도시가스사 최초로 2018년 5월 배관임대 사업을 시작하여 월 임대사용료를 수령중.

 

1. 경동도시가스 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 16,065(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 342(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 14,227(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 246(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 10,868(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 190(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 경동도시가스 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 3,221 X 5.77 = 18,585 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 4,163 X 5.1 = 21,231 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 경동도시가스 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  60,510 X 0.546 = 33038.46 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  57,586 X 0.745 = 42901.57 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 5.46% 지배 주주 지분(억원) : 3564 상장 주식 수 : 5895406

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 7.45% 지배 주주 지분(억원) : 3392 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 11.11% 지배 주주 지분(억원) : 3201 시가 총액 : 140,900,179,500 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 23,900 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 52,386원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 57,221원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 58,623원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -54.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 경동도시가스 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 경동도시가스 적정 주가 : 18,585 원

BPS로 구한 경동도시가스 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 경동도시가스 적정 주가 : 52385.7원 입니다

경동도시가스 의 현재 주가 : 23,900원 입니다

 

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