네이블커뮤니케이션즈 전망 ++ 네이블커뮤니케이션즈 실적 및 적정주가 알아보자!!!

네이블커뮤니케이션즈 주가 전망

 

네이블커뮤니케이션즈(네이블) 주가가 상승세다.

 

26일 한국거래소에 따르면 오전 10시 34분 기준 네이블은 전일대비 28.7%(1900원) 상승한 8520원에 거래되고 있다.

 

네이블 시가총액은 556억원이며, 시총순위는 코스닥 1319위다.

 

액면가는 1주당 500원이다.

 

지난 3월 네이블은 SK텔레콤과 12억8000만원 규모로 2021년 2차 ICT유지보수 AOM,NAG 유지보수 계약을 체결했다.

 

2019년 매출액 대비 10.4% 수준으로, 계약기간은 2022년 3월 31일까지다 네이블커뮤니케이션즈를 사이에 둔 엔텔스와 코비코의 경영권 분쟁이 원만히 마무리 됐다.

 

엔텔스가 보유지분 전체를 코비코에 양도하기로 하면서 불안한 동거가 정리됐다.

 

엔텔스와 네이블커뮤니케이션즈는 지난 8일 공시를 통해 엔텔스가 보유한 네이블 지분 전량 157만 7,579주, 24.16%를 코비코에 양도한다고 밝혔다.

 

1주당 7,512원, 총액 118.5억원 규모다.

 

이날 계약금 60억원이 지급됐고, 잔금 58.5억원은 5월 22일 치르기로 했다.

 

코비코 측은 이 시기에 임시주총을 열고 신규 이사와 감사를 선임할 예정이다.

 

전 최대주주와 임원진 사이에 벌어진 고소고발 역시 모두 취하했다.

 

네이블 경영권을 쥔 엔텔스는 최대주주가 아니라는 한계점을, 최대주주에 오른 코비코는 경영권을 확보하지 못한 문제를 동시에 풀게 됐다.

 

작년말 기준 네이블 최대주주는 엔텔스(24.86%, 심재희 전 대표 주식 포함)였다.

 

그러나 올해 들어 코비코가 네이블 주식을 공격적으로 매수하면서 코비코 지분율이 38.09%(작년말 9.37%)까지 높아졌다.

 

코비코는 지난 2월 공식적으로 최대주주에 올랐음에도 최근까지 이사회를 장악하지 못했다.

 

정기주주총회 의결권 기준은 직전 연말 지분율로 하기 때문이다.

 

이 때문에 지난달 19일 열린 정기주주총회에서 엔텔스와 엔텔스 최대주주인 에치에프알(HFR) 측 인사들이 사내·사외이사에 올랐다.

 

코비코로서는 이들의 임기가 종료되는 3년 뒤 정기주총까지 기다릴 수밖에 없었다.

 

임시주총을 소집한다 해도 이사 해임을 위한 의결권(출석주주 3분의 2이상, 발행주식 총수의 3분의 1이상 찬성)을 확보하기 어려웠기 때문이다.

 

1. 네이블커뮤니케이션즈 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 158(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -23(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 124(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -4(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 118(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 6(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 네이블커뮤니케이션즈 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 88 X 62.15 = 5,469 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -57 X -74.33 = 4,237 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 네이블커뮤니케이션즈 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  3,837 X 0.238 = 913.21 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  3,747 X -0.154 = -577.04 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 2.38% 지배 주주 지분(억원) : 246 상장 주식 수 : 6530014

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : -1.54% 지배 주주 지분(억원) : 240 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : -9.19% 지배 주주 지분(억원) : 244 시가 총액 : 48,060,895,680 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 7,360 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) -402원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 2,124원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 2,857원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -1933.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 네이블커뮤니케이션즈 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 네이블커뮤니케이션즈 적정 주가 : 5,469 원

BPS로 구한 네이블커뮤니케이션즈 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 네이블커뮤니케이션즈 적정 주가 : -401.6원 입니다

네이블커뮤니케이션즈 의 현재 주가 : 7,360원 입니다

 

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